ตัวเลือกที่เลาะเลียบ Straddle และกลยุทธ์ ตัวเลือกที่เลาะเลียบ - กลยุทธ์ straddle เป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่อยู่บนพื้นฐานของการซื้อทั้งโทรและใส่ของสต็อกหนึ่ง ทราบว่ามีรูปแบบต่างๆของ straddles แต่เราเท่านั้นที่จะครอบคลุมกลยุทธ์ straddle พื้นฐาน ที่จะเริ่มต้นตัวเลือก Straddle เราจะซื้อโทรและใส่ของสต็อกที่มีวันหมดอายุเหมือนกันและราคาการนัดหยุดงาน ตัวอย่างเช่นเราจะเริ่มต้นการ Straddle สำหรับ บริษัท เอบีซีโดยการซื้อมิถุนายน 20 $ โทรเช่นเดียวกับ $ 20 มิถุนายนใส่ ตอนนี้ทำไมเราจะต้องการที่จะซื้อทั้งโทรและใส่หรือไม่? โทรหาเมื่อคุณคาดหวังว่าหุ้นจะขึ้นไปและทำให้มีเมื่อคุณคาดหวังหุ้นลงไปใช่มั้ย? ในโลกที่เหมาะเราต้องการที่จะสามารถที่จะคาดการณ์ได้อย่างชัดเจนทิศทางของหุ้นที่ แต่ในโลกแห่งความเป็นจริงมันเป็นเรื่องยากมาก ในทางกลับกันก็ค่อนข้างง่ายต่อการคาดการณ์ว่าสต็อกเป็นไปย้าย (โดยไม่ทราบว่าจะย้ายขึ้นหรือลง) วิธีการหนึ่งในการคาดการณ์ความผันผวนคือการใช้ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่เรียกว่าแถบ Bollinger ตัวอย่างเช่นคุณรู้ว่ารายงานประจำปีของเอบีซีจะออกมาในสัปดาห์นี้ แต่ไม่ทราบว่าพวกเขาจะเกินความคาดหวังหรือไม่ คุณอาจจะคิดว่าราคาหุ้นจะมีความผันผวนมาก แต่เนื่องจากคุณไม่ทราบข่าวในรายงานประจำปีที่คุณจะได้มีเงื่อนงำทิศทางที่หุ้นจะย้าย ในกรณีเช่นนี้กลยุทธ์คร่อมตัวเลือกจะดีที่จะนำมาใช้ หากราคาของหุ้นยิงขึ้นโทรของคุณจะมีวิธีใน-The-เงินและใส่ของคุณจะไร้ค่า หากราคา plummets, ใส่ของคุณจะมีวิธีใน-The-เงินและโทรของคุณจะไร้ค่า นี้จะปลอดภัยกว่าการซื้ออย่างใดอย่างหนึ่งเพียงโทรหรือเพียงแค่ใส่ หากคุณเพิ่งซื้อตัวเลือกด้านเดียวและราคาขึ้นไปทางที่ผิดคุณกำลังมองหาที่อาจจะสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของคุณพรีเมี่ยม ในกรณีที่เลาะเลียบไปตามคุณจะปลอดภัยทางใดทางหนึ่ง แต่คุณมีการใช้จ่ายมากขึ้นในตอนแรกเนื่องจากคุณจะต้องจ่ายค่าเบี้ยประกันของทั้งโทรและใส่ที่ ในกลยุทธ์ Straddle คุณซื้อทั้งโทรและใส่สำหรับหุ้นเดียวกันกับวันหมดอายุเหมือนกันและราคาการนัดหยุดงาน กลยุทธ์นี้เป็นสิ่งที่ดีสำหรับหุ้นที่คุณคาดหวังความผันผวน แต่ไม่ทราบทิศทางที่จะไป คุณจะได้กำไรไม่ว่าจะเป็นหุ้นหรือกระโดดน้ำตก ลองมาดูตัวอย่างการคำนวณ: สำหรับหุ้น XYZ ให้จินตนาการราคาหุ้นอยู่ในขณะนี้นั่งอยู่ที่ $ 63 มีข่าวว่าชุดการตามกฎหมายกับ XYZ จะสรุปในวันพรุ่งนี้ ไม่ว่าผลของชุดที่คุณรู้ว่าจะมีความผันผวน ถ้าพวกเขาชนะราคาจะกระโดด ถ้าพวกเขาสูญเสียราคาจะดิ่ง ดังนั้นเราจึงตัดสินใจที่จะเริ่มต้นกลยุทธ์ Straddle ในหุ้น XYZ เราตัดสินใจที่จะซื้อ 65 $ โทรและ $ 65 ใส่ใน XYZ, $ 65 ถูกตีราคาใกล้เคียงกับราคาหุ้นปัจจุบันของ $ 63 พรีเมี่ยมสำหรับการโทร (ซึ่งเป็น $ 2 Out-of-the-money) เป็น $ 0.75 และพรีเมี่ยมสำหรับใส่ (ซึ่งเป็น $ 2-the-money) เป็น $ 3.00 ดังนั้นรวมเงินลงทุนเริ่มแรกของเราคือผลรวมของพรีเมี่ยมทั้งสองซึ่งเป็น $ 3.75 ไปข้างหน้าได้อย่างรวดเร็ว 2 วัน XYZ ได้รับรางวัลการต่อสู้ทางกฎหมาย! นักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นของหุ้นและกระโดดราคาที่ $ 72 65 $ โทรคือตอนนี้ $ 7-The-เงินและพรีเมี่ยมในขณะนี้คือ $ 8.00 $ 65 ใส่อยู่ในขณะนี้-Way Out-of-the-เงินและพรีเมี่ยมคือตอนนี้ $ 0.25 ถ้าเราปิดตำแหน่งทั้งสองและขายตัวเลือกทั้งสองเราจะเงินสดใน $ 8.00 + $ 0.25 = $ 8.25 นั่นเป็นกำไร 4.50 $ ของเราเริ่มต้นที่ $ 3.75 การลงทุน! ลองดูที่นี้ในรูปแบบตาราง: